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巴西利率将持续下滑 专家教你如何理财
发布时间 2017-03-02

 来源:IEST 网     作者Téo Taker

巴西中央银行昨天再次下调利率,并保证在接下来几个月会加快下调基准利率的速度,而分析师们称在2017年末利率会低于10%。毫无疑问,利率的下调将会影响到大部分的固定收益投资。

那是否意味着,此时此刻,你要开始冒更大的风险来为你的理财投资另谋出路了呢?未必如此。专家们指出,对于固定收益产品的管理,还有更为优化的方案。但未雨绸缪总是好的,因为未来几年经济市场会不断发生变化,而为了更高的收益,一定风险的投资也是必不可少的。

为此专家们提出了一些可供参考的建议:

1.注意利率和通货膨胀的关系

利率在下滑,同样在下滑的还有通货膨胀。当选择一项投资时,不能仅盯着回报率。还要留意关于接下来这几年的利率和通货膨胀的走势预测,然后计算除去通胀率后的实际利率。

在利率较低的情况下,实际利率可以通过名义利率减去通胀率的方式计算。

巴西央行的分析师们预测年末通胀率会将达到4.7%,而对基准利率预期为9.5%。目前,基准利率是12.25%。计算可知,等到2017年末金融市场的实际利率大约会下跌到4.8%(9.5-4.7=4.8)。因此最好选择实际利率高于此利率的金融产品。

2.要对低收益习以为常

别再期待固定理财产品的利率能够在14%或15%的水平了。在接下来这两年可以试着投资一些年利率11%的产品(或除去通胀率后是6.3%)。

投资顾问公司BR Advisors 的合伙人IIIan Besen分析道,货币政策委员会(Copom)上一次将基准利率下调75个基点,大大促进了各利率的下调政策。如今收益都在“缩水”。

3.将一部分资金用以长期投资

如果你投资更长的时间,且无需在中途提现的话,一般都能获得更大的回报。

例如,国债(Tesouro Selic – 根据基准利率调整回报的国债)就具有回报高,风险低,流动性强的优点,允许即日提现。

投资公司AZ Investimentos的合伙人Ricardo Zeno就表示,若能将部分财产进行长期投资(4到5年),期间不进行任何提现的话,回报率可能高于国债,且风险同样也很低。

4.选择小型银行的CDB(Certificado de Depósito Bancário)

Ricardo 说,有些中型银行的CDB支付利率可以达到CDI的118%(相当于年利率15,2%)。而这类产品的最低投资门槛仅为5000雷亚尔。

专家的建议是投资CDI大于100%的大额存单,如此获利才能高于国债的回报率。而在大型银行,其CDB利率一般是CDI的84%,并且大部分都不提供按日提现。

Ricardo认为需要警惕的一点是,在一家银行的投资资金别超出25万雷亚尔,因为这是信用担保基金(FGC)的担保上限。“如果该银行破产,在这个限额内你可以得到保障。这能让你在中小型银行进行投资,而不用冒风险。”

[注:1. Certificado de Depósito Bancário:银行印发的一种定期存款凭证,凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率,到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利,逾期存款不计息。]

5.你经常需要提现吗?那CDB是很好的选择。

Ricardo表示,对于那些需要按月或按日提现投资资金的人来说,中型银行的CDB会是值得考虑的选择。

“对于需要按日提现的人来说,会有专门的CDB产品,其CDI通常在在100%到102%左右,略高于国债利率,除此以外,国债还会收取一定的交易费用,如监管费/保险费(每年0.3%),和代理费/经纪费(每年0到0.5%),因此从中获得的收益更少。而那些CDBs一般不会收取额外费用。”

6.千万别被个人所得税的税率吓到

Ricardo认为,无论是国债还是其他理财类产品,要在投资后6个月内提现的话,投资者都会需要缴纳22.5%的收入所得税。但即使扣除了所得税,这些投资的收益也比定期存款(poupança)更多。

个人所得税的税率在8%到22.5%之间,如果年利率下滑到10%的话,国债资产回报率还有7.75%,仍略高于与储蓄的6%。

7.高风险,高回报

专家们认为,如果通胀继续下跌的话,在一到两年内投资者就不得不寻求风险更高的投资理财方式,以获得与目前一样的回报。

Besen预测道:“今天还有可能存在着低风险的固定资产投资机构,其实际利率(扣除通胀率)可达到5.5%。但是按照现在的趋势,经济结构将发生改变,年利率将下降到到4%。”

他还说到:“在发达国家,年利率低于2%,这会促使人们去投资风险更高的产品,如股票。”

8.把你的钱交到专业人士手里

如今理财风险越来越大,人们将会了解越来越多的理财产品,如股票,债券,利率指数,和外汇储备。

如果你尚且对这些产品没有很好的概念,或者缺少时间来随时跟进你的收益,专家们建议最好根据你的财产情况,寻求一些投资基金或专门的顾问公司。

“当你生病时,要么服用阿司匹林来缓解头痛,要么是直接打针治疗。无论怎样,你都需要医生的帮助才能对症下药。” Besen比较道。“同样的,不断变化的收益要求你持续跟进。需要你随时留意股票行情和新闻信息。如果你不花时间来做这些事的话,有可能会冒更大的风险。”

9.对市场多样化的理财产品进行详细的调查

市场多样化的基金会同时进行多种投资,如国债、股票、金融衍生产品(derivativos)、债券、货币和利率指数等。他们的风险和收益各有不同。

Besen说到:“要充分考虑其发展预期并且清楚投资哪个基金最好。分析其历史收益,调查该基金的预期投资结果,确认该管理机构是否有足够的能力,同时留心其收取的服务费用。”

根据Besen的提示,组合基金平均收取的年服务费为2%左右,并且要求投资金额至少10000雷。评估方式是,如果该基金的理财方式获利更大,风险更高(股票或市场多样化),那这个收费还算合理。如果是保守型的基金,如证券投资基金(Fundos DI),那收费不应该超过1%。

该建议也同样适用于那些股票基金,这些基金会追随某个特定指数,如Ibovespa;且集中在某一行业的股票上,如能源;或者属于某一公司的股票,该公司通常分红高且定时发放红利。

10.决定什么时候需要用钱

比投资收益更重要的是,你需要决定你什么时候需要提现。“注入资金时间越长,往往能获得越高的收益。”Ricardo说到。如今投资风险越来越大,行动前别总是先想着收益,而是需要进行规划。

 

*实际利率的公式为:

实际利率=[(1+正常利率Taxa Normal)/(1+通胀率inflacao)]-1

 

编译:Alexandra
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